A3：业界总第5040期 >2021-06-10编印

2021年6月5日，利洁时集团宣布与春华资本集团签订交易协议，22亿美元出售大中华区的婴幼儿配方奶粉及营养品业务。交易完成后，利洁时将保留该项业务8%的股份，并预计得到13亿美金的现金收入。

在达成这项协议之前，利洁时已于今年2月宣布对大中华区婴幼儿营养品业务进行全面的战略性评估。此次交易将大中华区婴幼儿营养品业务整体出售，包括位于荷兰奈梅亨和广州的生产设施。本次交易包括在大中华区使用美赞臣以及蓝臻、铂睿、安儿宝品牌的没有许可费的永久独占许可。交易完成后，利洁时将继续在全球保有美赞臣蓝臻、铂睿、安儿宝品牌，并在大中华区以外的其他国家或地区继续经营这些品牌。

该交易仍须完成与荷兰当地工会的法定协商程序，利洁时即将启动有关协商程序。利洁时也将就此交易与其他相关工会进行接触。取决荷兰工会的协商程序以及满足交易的其它惯常交割条件的完成，交易可望在2021下半年内完成交割。

这项交易中，利洁时预计将产生约3亿英镑的现金税收成本，以及约2亿英镑的交易和其他成本。交易所得的净收入将用于减少集团净债务，使2020年12月的净债务/息税折旧摊销前利润比将减少约0.2X，即减至2.2X。

截至2020年12月，利洁时全球婴幼儿营养品业务净资产总额为88亿英镑。在达成该项交易协议后，出于会计需要，利洁时重新划分旗下的婴幼儿营养品业务净资产，其中大中华区价值34亿英镑，北美和其他国家或地区价值54亿英镑。交易完成后，主要受大中华区婴幼儿营养品业务商誉和无形资产重新评估的影响，利洁时预计产生约25亿英镑净亏损。

对于这项交易，利洁时CEO拉什曼·纳拉辛汉表示：“这项交易标志着利洁时在实施重振可持续增长和创造长期价值的战略上又迈出了坚实的一步。作为这个过程的重要环节，我们正在积极果断地调整投资组合。经过全面详尽的战略性评估后，我们为大中华区营养品业务找到了一个理想的新家园，使其成为春华资本集团的一份子。交易完成后，我们的营养品业务将迎来更好更持续的增长和利润表现。我们将继续在北美、拉美、东南亚保持市场领导地位，继续拥有包括维生素、矿物质和营养补充剂以及成人营养品等强大的产品组合。同时，我们将努力整合品牌优势和科研创新方面的投资积累，以及在电子商务和提升效率方面的宝贵经验，为未来的成长奠定坚实的基础。利洁时始终致力于卫生、健康、营养补充剂业务在中国市场的发展。我们对品牌发展、业务拓展机会感到无比兴奋。中国是杜蕾斯最大的市场，并且发展迅猛。这里也是滴露、亮碟和营养补充剂业务的重要市场，未来发展潜力巨大。公司投资组合的定位正变得越来越好，使我们能够从有吸引力的基本面中获益。再加上对运营执行力的关注，我们非常有信心我们正走在实现中期目标的正确道路上。”

春华资本集团创始人及董事长胡祖六表示：“我们期待与利洁时保持紧密合作关系，继续发扬美赞臣的品牌传承和品牌力量。我们拥有相当丰富的在华投资经验，以及丰富的本土资源网络，这些优势均能为该业务下一阶段的发展提供有力支撑。”

延伸阅读

利洁时旗下拥有众多深受消费者信赖的知名品牌，涵盖卫生、健康和营养三大品类，其中包括诺洛芬、使立消、嘉胃斯康、美清痰、杜蕾斯、Clearasil、乐守、滴露、薇婷、亮湃、Cillit Bang、Mortein、亮碟、渍无踪、Calgon、护丽、Air Wick等。

全球消费者平均每天购买2000万件利洁时产品。

利洁时在世界各地有43000多位来自不同文化、才华横溢的员工。

其大中华区婴幼儿营养品业务拥有众多深受消费者认可和信赖的婴幼儿奶粉品牌，其中包括蓝臻、铂睿、安儿宝、亲舒、学安健、学优力、学优素、蓝臻妈妈、安婴妈妈等。并拥有荷兰奈梅亨工厂、广州工厂及研发中心，以及一个近3000人组成的专业团队，总部位于广州。睿恩达于2017年被任命为大中华区婴幼儿营养业务高级副总裁。

截至2020年12月31日的财政年度，大中华区婴幼儿营养业务净收入为8.61亿英镑，营业利润为8500万英镑，总资产为54亿美元。

而春华资本集团是一家总部位于中国的世界一流投资公司专注于零售、技术、医疗保健和金融服务领域。

春华资本集团的投资组合包括众多行业领导者，阿里巴巴、蚂蚁集团、字节跳动、滴滴、君乐宝、快手、老百姓大药房、小鹏汽车、百盛餐饮集团等。