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防范化解金融风险的主基调下，金融科技泡沫被逐渐刺破。毕马威发布《金融科技脉搏》报告（下称报告）显示，2019年上半年，中国金融科技企业（包括风险投资、私募基金及并购交易）的融资总额仅为25亿美元，同比下跌幅度较大。
金融科技企业融资困难的背后，正是监管政策的逐渐趋紧。日前，北京银保监局印发《关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》（下称《通知》）无疑给金融科技企业一记重拳。
自BATJ等互联网巨头纷纷喊出要做金融科技之时，一股更名、转型风刮遍每一个互联网企业。彼时的金融科技风头无两。然而，监管环境日益趋紧的背景下，一些伪金融科技企业暴露无疑。有业内人士向中国金融科技专刊表示，监管收紧也是好事，按住金融科技虚假概念，避免出现互联网金融式“悲剧”。
上半年融资额大跌
根据报告，2019年上半年，中国金融科技企业（包括风险投资、私募基金及并购交易）的融资总额为25亿美元，较2018年上半年的163亿美元大跌，交易量则由77宗减至32宗。
报告将跌幅较大的原因归结为期内巨额交易不足，导致上半年亚太区金融科技投资总额受压，由2018年上半年的183亿美元降至36亿美元，而交易宗数则由256宗减至102宗。
报告还分析了中国及亚洲的投资跌势与全球整体趋势一致。期内全球金融科技投资总额由2018年上半年的629亿美元下跌至379亿美元，成交量由1421宗减至962宗，同样由巨额交易减少所致。
“主要原因是缺少去年像蚂蚁金服高达140亿美元的巨额融资项目，同时也缺少大规模的金融科技并购项目。另一方面，亚太地区金融科技投资金额大幅下降，也是上半年全球金融科技投资放缓的主要原因之一。”毕马威称。
毕马威还认为，中国金融科技市场发展正日趋成熟。报告显示，2019年上半年，中国金融科技投资活动相对淡静，部分原因是中国支付行业受惠于过去两年的投资增长和巨额交易，发展成熟度已显著提高。但金融科技业中多个较欠成熟的领域目前仍在快速成长，包括小额融资和消费金融。
金融科技巨头收获满满
诚然，2019年金融科技企业的日子并不是那么好过，甚至出现生存危机，但诚如腾讯、蚂蚁金服等金融科技巨头企业收获满满。
腾讯发布2019年第二季度财报显示，腾讯收入达888.21亿元,同比增长21%，主要是受商业支付服务及其他金融科技服务、智能手机游戏及其他数字内容销售所推动。按非通用会计准则净利润为235.25亿元，同比增长19%。其中，金融科技及企业服务在本季度内收入达229亿元，同比增长37%。
在收入上涨的同时，成本也在上涨。2019年第二季的收入成本环比增长9%至人民币496.95亿元。其中，腾讯金融科技及企业服务收入成本同比增长41%至人民币173.91亿元。该项增长主要反映本集团金融科技及云服务规模的扩展。
具体来看，金融科技及企业服务收入为人民币229亿元，同比增长37%。该项增长主要由于商业支付及云服务的收入贡献增加所致。撇除备付金余额的利息收入，金融科技及企业服务收入同比增长57%。金融科技服务方面，商业支付用户数、商户数、交易额及收入均迅速增长，推动此分部收入提升。截至第二季末， 腾讯财富管理平台“理财通”的总客户资产超过8000亿元人民币。
腾讯表示，在金融科技业务方面仍会专注于风险管理，以维持平台的长远发展。
京东公布了2019年第二季度财报。财报显示，京东二季度实现营收1503亿元人民币，同比增长22.9%，高于市场预期的1474.94亿元；非美国通用会计准则下(Non-GAAP)归属于普通股股东的净利润为36亿，同比增长644%，优于市场预期的5925万元亏损；归属于普通股股东的净利润为6亿元，去年净亏损22亿元。
值得注意的是，二季度，京东集团用于技术研发上的投入增加到了27.81亿元人民币，较去年同期的15.46亿元人民币大幅增长79.8%。
据悉，京东从2017年四季度开始，研发费用一直保持在80%左右的高增长。其研发费用主要投入在人工智能、大数据、云计算等核心技术上面，然后用核心技术发展出智能物流、智能供应链、人工智能售后服务等应用领域，提升运营效率。
在人工智能领域，京东推出了开放人工智能平台NeuHub。研发出情感分析API，能够自动对用户在和客服交谈过程中表达的生气、焦虑、高兴等多种情绪进行精准感知，并在回复表达中蕴含相应的情感，提升了AI客服的满意度，提升了运营效率。此外，人工智能还被应用到物流体系中，在整个物流链实现无人化，大幅提升物流的效率。
在云计算上，京东云完成了首款云计算一体机——JD System 360的攻坚，更高效地响应用户上云的需求。
在大数据方面，京东金融利用集团自身数亿用户、百万商家的大数据优势。形成了近百万的特征变量，100多个风控模型。当京东金融为银行风控提供服务时，多方数据联合建模，银行的贷前、贷中、贷后风险审核可以瞬间完成。银行的信贷审核效率瞬间提高10倍以上，客单成本降低70%以上。
京东以80%的研发费涨幅投入金融科技，体现了其在未来布局上的野心。
此外，早前阿里巴巴集团发布的2019财年第四季度财报及2019财年业绩显示，阿里巴巴集团收入达3768.44亿元，第四季度收入达934.98亿元人民币。淘宝天猫过去一财年新增超1亿用户，为品牌和商家带来超过9000亿增量生意。
阿里巴巴财报中显示，2019财年，蚂蚁金服支付给阿里巴巴集团的特许服务费和软件技术服务费为5.17亿元，支付宝及其合作伙伴服务的全球用户超过10亿。
监管“紧箍咒”已来
对于金融科技的规范化发展，北京、浙江等多地密集出台了相关政策。北京银保监局印发的《通知》明确了金融科技公司的属性。
金融科技公司是指通过输出技术或提供场景，与银行业金融机构在营销、获客、风控、运营等领域开展合作的企业。包括但不限于：在金融业务与技术输出方面同时布局的互联网企业；主要依托互联网展业的民营银行、直销银行、保险公司、保险中介机构及银行系金融科技子公司；利用新技术或依托互联网从事类金融业务、经纪类业务、中介服务及信息服务的企业；提供数据或技术服务的企业等。合作类业务范围包括但不限于信贷、表内外投资、客户和产品推介、信用卡、支付、数据信息和技术服务等方面。
《通知》中强调了金融科技公司与金融机构开展的业务，包括不限于：信贷、表内表外投资。客户和产品推介，信用卡支付数据信息和技术服务等方面。
“从一定程度上来讲，已经很清晰的勾勒出当下金融机构和金融科技公司合作的主要领域和主要业务形式。但是这些合作的业务形式确实存在一定的乱象，比如：某些大数据风控公司，借助与金融机构合作，对金融机构的一些信贷类业务进行风控支持，或者说是提供风控服务。”互金专栏作家肥皂向金融科技专刊表示，行业中确实存在某些“金融科技”公司存在，倒买倒卖，个人（贷款用户）用户数据、隐私数据，从而造成了一定的道德风险和法律风险。
值得注意的是，针对银行与金融科技公司合作时的信息披露、合作原则等方面，《通知》明确了五个“严禁”：完善审批流程，合作机构准入应报总行审批，严禁未经授权开展合作；严禁与以金融科技之名从事非法金融活动的企业开展合作；严禁与虚构交易背景或贷款用途，套取信贷资金的企业开展合作；严禁与以非法手段催收贷款的企业开展合作；严禁与以“大数据”为名窃取、滥用、非法买卖或泄露客户信息的企业开展合作。
“很多的股份制银行，城商行，借助互联网的技术，开始对外进行联合放贷业务，或者本身拥有一定的线上放款业务，从而进行异地放款。但现在，北京银保监局的文件中已经强调，对于办理异地客户的授信业务要谨慎。而且要抽取一定比例的异地业务，采取现场调查方式进行贷后管理。”肥皂认为，此后网上放异地业务将会更加谨慎，在贷后管理的过程中，按照比例要在所借款记载借款人所在的地区进行核查。